Chimie hebdomadaire et tendances économiques (2 juin 2023)

Onglet en cours d'exécution des indicateurs macro : 11 sur 20

La masse salariale non agricole a augmenté de 339 000 en mai, une fois de plus au-dessus des attentes. L'augmentation de l'emploi en mai (basée sur les données de l'enquête auprès des établissements) a été le gain mensuel le plus important depuis janvier. De plus, les gains de mars et d'avril ont été révisés à la hausse. Fait intéressant, les données de l'enquête auprès des ménages (utilisées pour calculer le taux de chômage) ont montré que le nombre de personnes employées avait diminué en mai. Il n'est pas rare que les deux enquêtes se contredisent, en particulier autour des tournants. Les gains d'emploi résultant de l'enquête auprès des établissements ont été principalement enregistrés dans le secteur des services. L'emploi total dans le secteur de la fabrication a diminué avec une baisse dans la fabrication de biens non durables qui a contrebalancé les gains dans la fabrication de véhicules automobiles et d'autres biens durables. Indicateur de la demande de main-d'œuvre, l'emploi dans les « services d'aide temporaire » a augmenté en mai, après trois mois de baisses. Le taux de croissance des salaires horaires moyens a légèrement ralenti à 4,3 % en glissement annuel. Le nombre moyen d'heures hebdomadaires a légèrement diminué pour s'établir à 34,3 heures. Selon l'enquête auprès des ménages, le nombre de chômeurs a augmenté de 440 000, la plus forte augmentation depuis les fermetures pandémiques. En conséquence, le taux de chômage est passé d'un creux en 50 ans de 3,4 % en avril à 3,7 % en mai.

Le nombre de nouvelles demandes de chômage a augmenté de 2 000 à 232 000 au cours de la semaine se terminant le 27 mai. Les demandes continues ont augmenté de 6 000 à 1,79 million, et le taux de chômage assuré pour la semaine se terminant le 20 mai est resté inchangé à 1,2 %.

Après avoir chuté pendant trois mois consécutifs, les créations d'emplois ont augmenté de 5,3 % pour atteindre 10,1 millions en avril. Cela équivaut à 1,8 emploi pour chaque chômeur, contre 1,6 le mois dernier, mais en dessous des 2,0 offres d'emploi par chômeur en décembre. De plus, les licenciements sont passés de 1,8 million en mars à 1,6 million en avril. La demande de main-d'œuvre est demeurée robuste malgré plus d'un an de hausse des taux d'intérêt.

L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board® est tombé à 102,3 en mai (contre 103,7 en avril). L'évaluation par les consommateurs des conditions actuelles de l'économie et du marché du travail a diminué, tout comme leurs attentes à l'égard des perspectives à court terme. L'indice des attentes reste inférieur à 80 et y est resté pendant 14 des 15 derniers mois. L'évaluation par les consommateurs de l'environnement commercial actuel reste en deçà du niveau qui signale souvent une récession imminente à court terme. Les projets d'achats importants tels que les automobiles, les appareils électroménagers et les vacances ont tous augmenté en mai, tandis que les projets d'achat d'une maison sont restés les mêmes mais toujours en baisse par rapport au quatrième trimestre de 2022.

Après un gain en mai, les ventes de véhicules légers ont chuté en mai à un taux annuel corrigé des variations saisonnières (SAR) de 15,0 millions d'unités. Les ventes de véhicules ont été instables cette année, car la reconstitution des stocks après plusieurs années de problèmes de chaîne d'approvisionnement s'est heurtée à des coûts d'emprunt plus élevés et à une plus grande incertitude économique.

Les dépenses de construction ont augmenté de 1,2 % en avril pour atteindre un niveau en hausse de 7,2 % en glissement annuel. La construction résidentielle a augmenté de 0,4 %. Les dépenses en construction de maisons multifamiliales ont augmenté de 0,6 %, tandis que les dépenses en construction de maisons unifamiliales à forte intensité de chimie ont chuté de 0,8 %. La hausse des dépenses non résidentielles (+2,4 %) a été influencée par une augmentation de 8,7 % dans le secteur de la fabrication. Les dépenses publiques de construction ont augmenté de 1,1 % et ont augmenté de 16,5 % en glissement annuel.

L'ISM manufacturier PMI® a chuté de 0,2 point à 46,9 % en mai, indiquant un septième mois consécutif de contraction dans le secteur industriel américain (les lectures inférieures à 50 suggèrent une contraction, les lectures supérieures à 50 suggèrent une expansion). Les données de l'ISM indiquent un apaisement de la demande avec de nouvelles commandes en baisse pour le neuvième mois, de nouvelles commandes à l'exportation inchangées et des stocks clients jugés "trop ​​élevés". Les signaux de la production manufacturière étaient positifs, l'indice de production passant en territoire de croissance et l'emploi augmentant à un rythme plus rapide en mai. Les prix ont considérablement baissé et les délais de livraison des fournisseurs ont été plus rapides. Quatorze des 18 industries manufacturières ont signalé une contraction.

Le Chicago Business Barometer™ a chuté de 8,2 points à 40,4, un plus bas en six mois et indicatif d'une forte contraction. L'activité commerciale générale des fabricants du Texas a continué de se détériorer en mai, selon l'enquête Texas Manufacturing Outlook Survey de la Fed de Dallas. L'indice des conditions générales des affaires est tombé à -29,1, son plus bas niveau en trois ans. La production a légèrement diminué tandis que la baisse des nouvelles commandes s'accélérait. Les stocks de produits finis ont été essentiellement neutres (après s'être contractés en avril). Dépenses en capital contractées. Dans un horizon de six mois, les industriels sont moins pessimistes quant à l'activité des entreprises.

Le JPMorgan Global Manufacturing PMI™ est resté inchangé et signale une contraction à 49,6 en mai. Une lecture inférieure à 50 signale une contraction. L'indice s'inscrit sous la barre des 50 depuis 9 mois. La production a augmenté (et à un rythme plus rapide). La main-d'œuvre a également augmenté (bien qu'à un rythme plus lent). Une demande faible a été indiquée avec des baisses à la fois des nouvelles commandes et des nouvelles commandes à l'exportation. Le sentiment des fabricants s'affaiblit à mesure que la demande se détériore.

Compilation d'informations anecdotiques sur les économies régionales des 12 districts, le Beige Book est publié huit fois par an.

"L'activité économique a peu changé dans l'ensemble en avril et début mai. Quatre districts ont enregistré de légères augmentations d'activité, six aucun changement et deux baisses légères à modérées. Les attentes de croissance future se sont légèrement détériorées, même si les contacts s'attendaient encore largement à une nouvelle expansion de l'activité. , où les contacts ont signalé qu'il y avait une « récession du fret ». L'activité immobilière résidentielle a repris dans la plupart des districts malgré la faiblesse persistante des stocks de maisons à vendre. La construction commerciale et l'activité immobilière ont globalement diminué, le segment des bureaux continuant d'être un point faible. Les perspectives de revenus agricoles ont chuté dans la plupart des districts et l'activité énergétique est restée stable, voire en baisse, dans un contexte de baisse des prix du gaz naturel. Les conditions financières étaient stables ou un peu plus serrées dans la plupart des districts. Des contacts dans plusieurs districts ont noté une augmentation des impayés sur les prêts à la consommation, qui revenaient plus près des niveaux d'avant la pandémie. La forte inflation et la fin des prestations de Covid-19 ont continué de peser sur les budgets des ménages à revenu faible et moyen, entraînant une demande accrue de services sociaux, notamment de nourriture et de logement. »

Les prix du pétrole avaient baissé plus tôt dans la semaine en raison des inquiétudes sur le plafond de la dette, mais avaient tendance à augmenter jeudi sur l'accord sur le plafond de la dette et de meilleures nouvelles économiques sur la Chine. L'OPEP+ se réunit dimanche et a banni certains médias occidentaux de la réunion. Les prix du gaz naturel aux États-Unis ont baissé la semaine dernière grâce à une autre augmentation solide des stocks de gaz. Les stocks de gaz sont près de 30 % plus élevés qu'il y a un an. Le nombre combiné de plates-formes pétrolières et gazières a chuté pour une quatrième semaine consécutive, en baisse de neuf à 707.

Les indicateurs du secteur de la chimie évoquent une bannière jaune.

Selon les données publiées par l'Association of American Railroads, les chargements de wagons chimiques ont atteint 31 890 pour la semaine se terminant le 27 mai. Les chargements ont baissé de 4,6 % sur 12 mois (MA de 13 semaines), en baisse (4,9 %) sur 12 mois et ont augmenté pendant 8 des 13 dernières semaines.

Dans les commentaires de l'enquête Texas Manufacturing Outlook Survey de la Fed de Dallas, un répondant de la fabrication de produits chimiques a noté : « Les volumes n'ont pas rebondi au niveau auquel nous nous attendrions à cette période de l'année. Les commandes semblent être plus erratiques, ce qui est conforme à la tendance à la baisse des marchés de l'automobile et de la construction de bâtiments, car les taux d'intérêt ont profondément impacté ces deux secteurs clés de consommation de matériaux de base. Séparément, un commentaire du Beige Book, "Les rapports des raffineries et des producteurs de produits chimiques étaient mitigés. Dans l'ensemble, les perspectives de fabrication se sont encore détériorées et l'incertitude continue de grimper."

La production américaine des principales résines plastiques a totalisé 7,7 milliards de livres en avril, en baisse de 9,4 % M/M et de 2,9 % en glissement annuel, selon les statistiques de l'ACC. La production depuis le début de l'année était de 31,8 milliards de livres, en légère hausse (0,5 %) par rapport à la même période l'an dernier. Les ventes et l'utilisation captive des principales résines plastiques ont totalisé 7,4 milliards de livres, en baisse de 8,4 % M/M et de 6,8 % en glissement annuel. Depuis le début de l'année, les ventes et l'utilisation captive se sont élevées à 30,6 milliards de livres, soit une baisse de 2,6 % par rapport à la même période en 2022.

Les dépenses de construction de l'industrie chimique ont augmenté de 6,3 % en avril et de 21,7 % en glissement annuel. Les dépenses de construction chimique en pourcentage des dépenses totales de construction manufacturière étaient de 18,0 % en avril. La comparaison s'est progressivement atténuée après avoir atteint une proportion élevée et soutenue (environ 46 %) au cours de la période 2014-2017.

L'emploi dans l'industrie chimique et pharmaceutique a augmenté de 1 700 (0,2 %) en mai et a augmenté de 17 400 (1,9 %) par rapport à il y a un an. Le gain de mai reflète une augmentation du nombre de travailleurs de supervision et hors production qui a compensé une baisse du nombre de travailleurs de la production. Les salaires horaires moyens des travailleurs de la production ont continué de s'accélérer, en hausse de 8,6 % en glissement annuel pour atteindre 29,38 $. La semaine de travail moyenne est descendue à 41,4 heures. En conséquence, l'apport de main-d'œuvre de production dans l'industrie chimique a chuté, conformément au rapport ISM qui a déclaré que l'industrie chimique s'est contractée en mai.

Alors que les données officielles du gouvernement montrent que le nombre d'employés de l'industrie chimique et pharmaceutique continue d'augmenter, les détails du rapport d'enquête ISM PMI Manufacturing® suggèrent qu'il a diminué en mai. L'industrie chimique a été l'une des industries ayant enregistré une contraction en mai selon l'ISM. Un répondant à l'enquête de l'industrie chimique a commenté : « La demande continue de prendre de l'ampleur en raison des nouveaux pipelines d'affaires qui génèrent enfin une production facturable. Les soins personnels et les soins à domicile sont les moteurs. Cependant, dans l'ensemble, la demande semble plus faible. Les répondants de l'industrie chimique ont signalé une baisse des nouvelles commandes et une baisse des nouvelles commandes à l'exportation. En ce qui concerne les produits chimiques, le rapport ISM comprenait également des signes de livraisons plus rapides des fournisseurs, de contraction des stocks, de stocks des clients "trop ​​bas", de baisse des prix des matières premières et de carnets de commandes en baisse en mai.

Les couleurs de la bannière représentent des observations sur les conditions actuelles de l'économie globale et la chimie des affaires. Pour l'économie globale, nous gardons un onglet courant de 20 indicateurs. La couleur de la bannière de la section macroéconomique est déterminée comme suit :

Vert – 13 positifs ou plus Jaune – entre 8 et 12 positifs Rouge – 7 positifs ou moins

Pour l'industrie chimique, il y a moins d'indicateurs disponibles. Par conséquent, nous nous appuyons sur notre jugement pour savoir si la production dans l'industrie (définie comme les produits chimiques à l'exclusion des produits pharmaceutiques) a augmenté ou diminué pendant trois mois consécutifs.

Les membres de l'ACC peuvent accéder à des données supplémentaires, des analyses économiques, des présentations, des perspectives et des mises à jour économiques hebdomadaires via ACCexchange.

En plus de ce rapport hebdomadaire, ACC propose de nombreuses autres données économiques qui couvrent la production mondiale, le commerce, les livraisons, les stocks, les indices de prix, l'énergie, l'emploi, l'investissement, la R&D, l'EH&S, les mesures de performance financière, les données macroéconomiques, et bien plus encore. Pour commander, visitez http://store.americanchemistry.com/.

Tous les efforts ont été faits dans la préparation de ce rapport hebdomadaire pour fournir les meilleures informations et analyses disponibles. Cependant, ni l'American Chemistry Council, ni aucun de ses employés, agents ou autres ayants droit n'offrent de garantie, expresse ou implicite, ou n'assument aucune obligation ou responsabilité pour toute utilisation, ou les résultats d'une telle utilisation, de toute information ou donnée divulguée dans ce document.

Contactez-nous à [email protected].

L'American Chemistry Council (ACC) représente les principales entreprises engagées dans le secteur de la chimie, qui représente plusieurs milliards de dollars. Les membres de l'ACC appliquent la science de la chimie pour créer des produits, des technologies et des services innovants qui améliorent la vie des gens, la rendent plus saine et plus sûre. ACC s'engage à améliorer ses performances en matière d'environnement, de santé, de sûreté et de sécurité grâce à Responsible Care® ; la défense du bon sens abordant les principales questions de politique publique ; et la recherche sur la santé et l'environnement et les essais de produits. Les membres de l'ACC et les entreprises de chimie comptent parmi les plus grands investisseurs dans la recherche et le développement et font progresser les produits, les processus et les technologies pour lutter contre le changement climatique, améliorer la qualité de l'air et de l'eau et progresser vers une économie circulaire plus durable.

Restez à jour et engagé avec les dernières nouvelles liées à l'industrie.